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伴随新增电石产能的陆续投放，大型电石公司和大电石炉的占比小幅提升，进而使得公司间竞争差异增加，行业“内卷”较为严重。在此影响下，部分计划新增产能投产速度放缓，预计未来五年新增电石产能继续投放，但增速或逐年收窄。

2020-2024年中国电石产能变化趋势分析

进入“十四五”后，能耗双控政策的实施导致电石供应不稳定，市场快速回暖，行业投资热情回升。与此同时，BDO作为可降解塑料原料，产能进入快速增长阶段，其配套电石装置先建先投，2022-2023年期间，电石产能总量恢复上涨。2024年，由于部分电石法PVC和炔醛法BDO装置延期投产，国内商品电石量增多，加上外购电石进行生产的PVC公司由于缺乏竞争力，一定程度选择降负减产甚至长期停车，商品电石需求量萎缩。供需关系调整使得2024年电石市场持续低迷，部分不具备资源和能源优势的商品电石公司陆续退出市场，个别大型配套公司也淘汰了能耗较高的中小炉型。2024年国内电石总产能再度出现小幅回落。截至年底，国内电石产能总产能约4220万吨，较2023年净减少80 万吨左右。

图1 2020-2024年电石产能对比图

2024年，国内有多套电石装置退出市场，其中一体化公司多为长期停车的落后装置，而部分商品电石公司则因市场竞争加剧，公司亏损严重而停车或转产其他产物。2024年退出的电石产能中，多数已处于长期停车状态，对商品电石供应的影响较为有限，也导致产能总数虽然小幅回落，但市场竞争仍有继续加剧的趋势。

2024年中国规模化电石公司状况统计

近年来，随着电石行业竞争加剧及国家对能耗标准的严格管控，行业内规模化和大型化趋势显着，小规模电石炉正逐步被淘汰或改造，大电石炉的公司占比持续提升。2024年电石行业年产能50万吨及以上公司数量在26家，合计产能2367.5万吨。大型电石公司和电石炉的能耗控制能力强，抗风险能力也相对较强，这也是2024年部分时间段虽亏损严重，但行业开工负荷率下降有限的主要原因。同时，规模型公司开工的高低和稳定也会对市场供应显示出最直接的影响。

以产能50万吨以上公司为例，2024年规模电石公司各产区占比较2023年变化有限，增量主要集中在西北的内蒙古、陕西、新疆地区，主要因上述区域有新产能配套下游产物进行投产。

2024年商品电石产能1746.36万吨，占设计总产能的41.58%，其中电石公司商品产能前十位的总产能678.5万吨，占国内商品总产能的35.39%。

在西北地区中，除新疆配套为主，商品量有限且电石几乎不出疆销售外，其余主产区是商品量电石的主要集中地。所以，随着大型一体化公司增多，商品电石产能占比逐渐在降低。

2020-2024年电石—PVC一体化公司占比变化

电石—PVC一体化公司仍占据电石行业的几乎半壁江山，卓创资讯统计数据显示，2020-2023年给PVC配套的电石产能占电石总产能的比例分别为47.4%、46.33%、44.38%、44.84%，主要分布在煤矿、电力资源丰富的西北区域以及少量华北、西南等区域。2024年给PVC配套电石占电石总设计产能的44.62%，呈现小幅下移态势，主要因部分配套新增电石产能投产时间早于下游PVC粉投产时间，且个别配套新增电石产能为配套BDO产能，进而导致给PVC配套电石产能占比略有下滑。另外，配套BDO项目的电石占比有所提升，迭加其它配套醋酸乙烯、石灰氮及炭黑等下游产物的公司，有配套下游的电石公司产能占电石总产能的60%左右。（此些配套非完全配套，部分是电石有额外外销，部分则是电石配套不足还需外采）

一体化装置成本优势明显，开工受电石行情变动的制约较小，供应量相对稳定，所以一体化项目的竞争力较强。在电石及下游行业均竞争更加剧烈的情况下，纯靠外采电石而生的PVC公司竞争优势较差。所以，在电石供应表现不稳定的时间段，未配套电石的下游公司应做好措施稳定电石采购渠道，才是保证自身稳定生产的关键。另外需注意的是，随着配套项目越来越多，一旦某个时间段出现下游产物检修但电石正常生产的情况，配套电石的外销就会临时对市场形成冲击，此种情况对2024年的阶段性电石市场表现影响较为明显。 

（本文中涉及数据均来自相关咨询机构）

（相关咨询机构发布对于我国电石产能分析文章，现摘录部分内容以供读者阅读参考，不代表协会立场与观点。）